华金证券股份有限公司李蕙近期对三联铸造进行商讨并发布了商讨发扬《在手姿色储备丰富重叠研发财具捏续鼓舞，有望支捏公司功绩捏续向好》，本发扬对三联铸造给出增捏评级，面前股价为30.87元。

　　三联铸造(001282)　　投资重心　　事件本色：4月25日晚，公司袒露2023年度发扬。2023年公司收尾贸易收入12.36亿元，同比增长17.71%；收尾包摄于母公司的净利润1.25亿元，同比增长32.17%。同期，公司公布2023年利润分派有谈判，拟每10股派发现款红利3.33元（含税），以老本公积金向合座股东每10股转增4股。4月28日晚，公司袒露2024年一季报，公司2024Q1收尾贸易收入3.42亿元，同比增长40.55%；收尾归母净利润0.29亿元，同比增长53.03%。　　公司2023年营收及净利润均收尾稳步增长。2023年公司收尾贸易收入12.36亿元、同比增长17.71%，收尾包摄于母公司的净利润1.25亿元、同比增长32.17%。1）2023年公司营收稳步增长，轴类及节叉类产是公司营收增长的孝敬主力。分家具来看，2023年公司轴类、节叉类、转向节类、球头拉杆类、高压共轨类、轮毂轴承类家具永诀收尾收入增长91.50%、54.16%、27.06%、16.01%、9.13%、-1.49%。2）2023年公司财务用度支拨大幅减少、重叠政府补贴金额较大，使得公司净利润增速高于营收增速。2023年公司上市、召募资金到账，使得公司现款流得以改善，借款及因借款产生的利息支拨大幅减少，同期本期政府补贴金额较大、达1438.10万；若剔除上述两项金额的影响，2023年税前净利润较2022年同比增长17.59%。　　环比来看，公司2024Q1单季度营收及净利润增速均呈现较为光显的抬升。2024Q1公司收尾营收3.42亿元、同比增长40.55%、较2023Q4营收同比增速环比升迁22.84个百分点；收尾单季度归母净利润0.29亿元、同比增长53.03%，较2023Q4归母净利润同比增速环比升迁20.86个百分点。1）关于2024Q1出现的收入同比增速大幅升迁，主要或系2023Q1受国内新冠疫情影响、基数较低所致。2）而关于2024Q1净利润增速抬升较营收增速更为光显，主要或系公司毛利率升迁重叠时分用度率下落所致；2024Q1单季公司毛利率21.73%、较2023Q1同比升迁0.39个百分点，时分用度率为10.54%、较2023Q1同比缩小0.77个百分点。　　公司积极鼓舞铸造零部件在新动力汽车中的诈欺；伴跟着新定点项主张捏续放量、以及研发储备项主张持续落地，公司发展预期向好。公司积极参与知名整车厂及零部件厂商新动力汽车平台的铸造件开采。1）从定点姿色来看，现在公司已奏凯或转折参加了戴姆勒、良马、全国、特斯拉、比亚迪、通用、奥迪、福特、蔚来、理思、小鹏、上汽、长城、奇瑞、清静、Volvo等知名整车厂商新动力汽车零部件的定点开采姿色。胁制2023年12月31日，公司与客户签署定点开采契约或收到定点开采见知的新动力汽车姿色已由2022年底的45个增至80个；其中，特斯拉、比亚迪、戴姆勒、良马、全国、通用、Volvo、蔚来、理思、小鹏、福特、上汽荣威、奇瑞等姿色已参加批量诈欺阶段，有望受益于上述车企磋商定点项主张捏续放量。2）研发储备方面，凭据公司2023年报袒露，公司针对新动力汽车开采的在研姿色包括但不仅限于新动力汽车半轴、新动力车用齿轮精密成型、新动力电机轴等姿色；其中，新动力车用齿轮精密成型、新动力电机轴等多个姿色深刻已完成，为公司后续订单奠定坚实基础。　　投资薄情：公司2023年收入及净利润均收尾稳步增长；预测2024年，公司与采埃孚、舍弗勒、博世、麦格纳等中枢客户合营精进、多个定点姿色持续放量，新动力车铸造件业务也捏续鼓舞，公司功绩有望稳中向好。咱们掂量2024-2026年贸易总收入永诀为15.87亿元、20.46亿元、25.30亿元，同比增速永诀为28.4%、29.0%、23.7%；对应归母净利润永诀为1.57亿元、2.05亿元、2.52亿元，同比增速永诀为25.5%、30.0%、23.2%；对应EPS永诀为1.39元、1.81元、2.22元，对应PE永诀为22.2x、17.1x、13.9x，初次消逝，赐与增捏-A评级。　　风险教导：新动力汽车行业景气度风险、新家具拓展不足预期风险、国外业务开拓风险、客户集结度高的风险、原材料价钱风险、手艺翻新风险、商场竞争风险等。

证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据野心，东北证券李恒光商讨员团队对该股商讨较为深入，近三年预测准确度均值为79.73%，其预测2024年度包摄净利润为盈利1.61亿，凭据现价换算的预测PE为21.74。

最新盈利预测明细如下：

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